I. Финансы и финансовая отчетность

• Определение финансов. Финансовые решения. Отделение собственности от управления. Роль финансиста в компании.
• Определение финансовой системы. Финансовые потоки. Финансовые рынки. Финансовые посредники. Ставки финансового рынка.
• Финансовая отчетность. Функции финансовой отчетности. Общие сведения о финансовой отчетности. Баланс. Различия между балансовой и рыночной стоимостью.
• Отчет о прибылях и убытках. Бухгалтерские и экономические критерии прибыли.
• Отчет о движении денег. Анализ денежных потоков.
•  

II. Финансовый анализ и финансовое планирование

• Финансовый анализ с использованием коэффициентов. Расчет коэффициентов. Коэффициенты ликвидности.
• Коэффициенты управления оборотным капиталом и ресурсами.
• Коэффициенты финансовой устойчивости.
• Коэффициенты прибыльности.
• Интерпретация отчетности, примеры.
• Взаимосвязь между финансовыми коэффициентами. Эффект финансового рычага.
• Финансовое планирование. Модель финансового планирования. Метод процента от продаж. Потребности во внешнем финансировании.
• Структура активов и пассивов. Управление оборотным капиталом. Компромисс между прибыльностью и ликвидностью.

III. Инвестиционные проекты, планирование и анализ

• Стоимость денег во времени. Применение дисконтирования денежных потоков.
• Суть инвестиционных проектов. Основные типы инвестиционных проектов. Составление бюджета капитальных вложений.
• Анализ инвестиционных проектов. Критерии оценки проектов. Период окупаемости. Учетная норма прибыли (ARR). Чистая приведенная стоимость (NPV). Индекс прибыльности (IP). Внутренняя ставка дохода (IRR).
• Выбор проектов. Ранжирование проектов. Выбор нескольких проектов при ограничении ресурсов. Противоречие между NPV и IRR.
• Прогнозирование денежных потоков с учетом инфляции.
• Влияние подоходного налога.